April bød på en markant forbedring i den globale markedsstemning, drevet af stærke selskabsregnskaber og fortsat optimisme omkring AI og digital infrastruktur. Samtidig forblev markederne præget af geopolitisk uro, stigende energipriser og usikkerhed omkring renteudviklingen (læs markedskommentaren her).
I denne porteføljekommentar ser vi nærmere på udviklingen i StockRates aktie- og obligationsporteføljer, hvilke faktorer der drev afkastene i april, samt hvor vi aktuelt ser de mest attraktive investeringsmuligheder.
StockRates aktieporteføljer leverede solide afkast i april
StockRate Invest leverede et solidt afkast på 7,88% efter omkostninger i april måned. Fonden klarede sig dermed på niveau med det globale aktiemarked på 7,9% målt ved MSCI World (markedsvægtet og før omkostninger). Det ligevægtede globale indeks steg derimod 4,8% (før omkostninger), hvilket understreger, at afkastet i høj grad var drevet af de største selskaber. Efter den mere udfordrende udvikling i marts hentede april en stor del af det tidligere kurstab ind i StockRate Invest, og år-til-dato er afkastet -0,33% efter omkostninger pr. 6. maj 2026.
SDG Invest steg 4,5% efter omkostninger i april. Fonden leverede dermed et positivt afkast, men lidt under benchmarkindekset Dow Jones Sustainability World Composite Index, som leverede 6,2% før omkostninger. År-til-dato er afkastet 3,09% efter omkostninger pr. 6. maj 2026.
Afkastet i StockRate Invest blev primært trukket op af beholdningen i AI-relaterede aktier, som Arista Networks, Qualcomm, Alphabet, STMicroelectronics og Amazon, men også sundhedsaktier som UnitedHealth og Novo bidrog positivt til fondens afkast. På den anden side bidrog allokeringen til software og IT-service negativt til fondens afkast, da dele af sektoren fortsat er påvirket af usikkerhed omkring AI-disruption.
SDG Invest nød ligeledes godt af eksponeringen mod AI-relaterede investeringstemaer, men fondens mere bæredygtige profil betyder en lavere eksponering mod flere af de største teknologiselskaber. Det bidrog til et lavere afkast relativt til StockRate Invest i april. Herudover bidrog industriselskaber som ABB og Schneider Electric positivt til afkastet, mens software- og IT-servicesektoren også her trak ned.
- StockRate Invest: +7,88% i april. -0,33% år-til-dato pr. 6. maj 2026. Alle afkast efter omkostninger.
- SDG Invest: +4,5% i april. +3,09% år-til-dato pr. 6. maj 2026. Alle afkast efter omkostninger.
StockRates obligationsporteføljer
StockRates obligationsfonde leverede positive afkast i april måned, understøttet af indsnævring af kreditspænd samt den løbende kuponrente fra de underliggende obligationer.
Obligationsfondene spiller fortsat en vigtig rolle i porteføljesammensætningen ved at sikre stabilitet og likviditet, så risikoen i højere grad kan placeres i langsigtede aktier og alternative investeringer.
- StockRate Obligationer: +0,87% i april. 0,25% år-til-dato pr. 6. maj 2026. Alle afkast efter omkostninger.
- SDG Invest Bæredygtige Obligationer: +0,52% i april. 0,09% år-til-dato pr. 6. maj 2026. Alle afkast efter omkostninger.
Hvad anbefaler vi fremadrettet?
April viste, hvor hurtigt markederne kan skifte fokus, når indtjeningsforventningerne forbedres, og investorerne igen søger mod vækst og kvalitet. Samtidig påvirkes markederne fortsat af geopolitisk uro, stigende energipriser og usikkerhed omkring renter og inflation.
Vi vurderer fortsat, at de mest attraktive muligheder findes i kvalitetsvirksomheder med høj indtjeningsevne, høj finansiel styrke (ligger penge til side i gode tider til dårlige tider), høj stabilitet og strukturel vækst. Særligt ser vi fortsat interessante muligheder inden for teknologi, AI-relateret infrastruktur, digitalisering og udvalgte globale markedsledere.
Samtidig mener vi, at udvælgelse bliver stadig vigtigere. Efter de seneste kursstigninger er prisniveauerne på mange aktier steget, og markederne er samtidig blevet mere afhængige af et relativt lille antal store teknologiselskaber. Derfor anbefaler vi fortsat en balanceret aktieeksponering med fokus på kvalitetsvirksomheder, der kan levere stabil indtjening under forskellige markedsforhold.
Disclaimer:
Dette markedsføringsmateriale er udarbejdet af Fondsmæglerselskabet StockRate Asset Management A/S (”StockRate”), og skal af læseren ikke ses som en opfordring eller anbefaling til at købe eller sælge de omtalte værdipapirer. Oplysningerne må ikke opfattes som rådgivning, og StockRate kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af læserens dispositioner på baggrund af de oplysninger, der fremgår af materialet. StockRate vil bestræbe sig på, at oplysningerne i materialet er korrekte, men kan ikke garantere dette, og StockRate påtager sig intet ansvar for fejl eller udeladelser.
Godt at vide om risiko og afkast
Læseren skal være opmærksom på, at investeringer kan være forbundet med risiko for tab, og at de historiske afkast ikke er en garanti for, at dette afkast og kursudvikling kan realiseres i fremtiden. Inden du investerer i en fond, bør du læse prospektet, som er tilgængeligt hos fondsselskabet og central investorinformation.
For yderligere information kan du altid kontakte en af vores rådgivere på [email protected].
Michael Beck Christensen
Kundechef og Partner
Lad os tage en samtale om din formue
Hos StockRate begynder vi altid med at forstå din situation, før vi investerer. Få et uforpligtende rådgivningsmøde, hvor vi gennemgår din samlede økonomi.